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整体而言，虽然股票市场的普通投资者们愈发担忧类似互联网泡沫破裂时期的“AI泡沫破裂”导致的熊市离我们越来越近，但是这显然不是华尔街共识观点。美国银行全球研究部门(BofA Global Research)的策略师们在上周三的一份报告中写道，他们“尚未看到任何程度的AI泡沫”。根据另一华尔街金融巨头杰富瑞(Jefferies)汇编的数据，华尔街分析师们普遍预计标普500指数成分公司的整体利润增长将逐年加速，且有望一直持续到2027年。
来自Coatue Management的创始人兼投资组合经理Philippe Laffont表示，现在的AI投资热潮与“互联网泡沫时代”有一个非常重要的区别——他称之为“超大规模优势”，这是指包括谷歌母公司Alphabet、微软和亚马逊在内的现金流无比强劲的科技巨头们，预计将在明年投入超过5000亿美元继续大举进行AI算力基础设施投资，并且不同于互联网泡沫时代的是，这些现金流强劲且盈利能力稳健的科技巨头乃这股AI大浪潮的核心推动力，这一点与2000年互联网泡沫时期截然不同——当时多数领涨者为那些远远未正式盈利的新锐科技公司。
这笔重磅交易宣布之际，芯片领域投资热度显著升温，主要表现在不同于英伟达AI GPU技术路线的另一AI算力路线——即AI ASIC，比如Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)凭借其名为TPU的聚焦于AI推理系统的专用AI芯片(属于AI ASIC技术路线)而频繁登上头条新闻。在TPU AI算力热潮以及谷歌Gemini3 AI应用生态一经推出立马风靡全球推动之下，Alphabet股价年初至今已大涨约65%。
Gemini3 系列产品一经发布即带来无比庞大的AI token处理量，进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期加速建设阶段”。美国银行在研报中表示，全球AI军备竞赛仍处于“早期到中期之间的阶段”，尽管英伟达、博通等热门芯片股票近期出现剧烈的下行波动，但投资者们应继续关注行业领导者。根据这两大华尔街巨头最新发布的2026年半导体行业投资展望，“AI芯片”以及存储芯片、光互连技术可谓是双方共同看好的芯片板块投资主线 年是将传统 IT 基础设施升级以适应加速和AI工作负载的8到10年历程的中间点。” “对AI投资回报和超大规模云服务商现金流的更大审查可能会使股价波动不定，但这将被更新/更快的 LLM 开发者以及服务于企业和主权客户的 AI 工厂所抵消。我们预测 2026 年半导体销售额将朝着第一个1万亿美元迈进，实现约 30% 的增长，同时晶圆厂设备销售额将实现近两位数的同比增长。”美国银行的分析师们在研报中表示。
来自华尔街的资深策略师Ed Yardeni也认为该指数明年将达到7,700点，并将其期待的“咆哮的2020年代”(Roaring 2020s)情景的概率设为60%。他在核心理由中提到：AI基建热潮如火如荼无疑有助于半导体股票继续推动美股牛市，加之今年通过的“One Big Beautiful Bill”(即特朗普政府主导的“大而美”法案)带来的税收利好以及AI热潮等因素。与Bartels领导的Sanctuary策略师团队的预测类似，在Yardeni看来，在2030年前后，标普500指数将达到10000点。
